Trái phiếu là một trong những kênh đầu tư tài chính phổ biến. Trong đó, trái phiếu coupon được nhiều nhà đầu tư quan tâm bởi tính ổn định của nó. Vậy trái phiếu coupon là gì? Lãi suất coupon được tính như thế nào và nó ảnh hưởng ra sao đến giá trái phiếu? Hãy cùng Kicker Gold tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây.
alt text: Hình ảnh minh họa trái phiếu coupon
Trái Phiếu Coupon là gì?
Trái phiếu coupon là loại trái phiếu trả lãi định kỳ cho nhà đầu tư. Lãi suất này được cố định ngay từ khi phát hành và được ghi trên “cuống phiếu” (coupon) của trái phiếu, do đó có tên gọi là lãi suất coupon hay lãi suất cuống phiếu. Kỳ hạn trả lãi thường là 6 tháng một lần (thị trường Mỹ) hoặc 1 năm một lần (thị trường Châu Âu và một số quốc gia khác).
Lãi Suất Coupon là gì?
Lãi suất coupon là tỷ lệ phần trăm được ấn định trên cuống phiếu, thể hiện khoản lãi mà tổ chức phát hành trái phiếu phải trả cho nhà đầu tư. Đây là một con số cố định, không thay đổi theo biến động thị trường.
Khi nhà đầu tư mua trái phiếu coupon, tổ chức phát hành có nghĩa vụ trả lãi định kỳ theo lãi suất coupon đã cam kết. Việc xác định lãi suất coupon là một quyết định quan trọng, đòi hỏi tổ chức phát hành phải cân nhắc kỹ lưỡng để đảm bảo cân bằng giữa khả năng chi trả và sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư.
Lãi Suất Đáo Hạn Trái Phiếu (YTM)
Bên cạnh lãi suất coupon, lãi suất đáo hạn trái phiếu (Yield to Maturity – YTM) cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét khi đầu tư trái phiếu. Nếu lãi suất coupon cho biết khoản lãi cố định nhà đầu tư nhận được hàng năm, thì YTM thể hiện tổng tỷ suất sinh lợi ước tính nếu nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn.
YTM không cố định mà biến động theo thị trường và rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành. Đa số nhà đầu tư coi trọng YTM hơn lãi suất coupon khi ra quyết định đầu tư.
Ảnh hưởng của Lãi Suất Coupon đến Giá Trái Phiếu
Điểm đặc biệt của trái phiếu coupon là tính cố định của lãi suất. Khoản lãi mà nhà đầu tư nhận được sẽ không thay đổi dù giá trái phiếu tăng hay giảm.
Ví dụ: Trái phiếu mệnh giá 1.000 USD và lãi suất coupon 2%, nhà đầu tư sẽ nhận được 20 USD định kỳ cho đến ngày đáo hạn, bất kể giá trái phiếu biến động như thế nào.
alt text: Biểu đồ minh họa ảnh hưởng của lãi suất coupon đến giá trái phiếu
Giá trái phiếu có thể giảm nếu lãi suất thị trường tăng cao hơn lãi suất coupon. Lúc này, nhà đầu tư có thể tìm kiếm các kênh đầu tư khác sinh lời tốt hơn. Ngược lại, trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn lãi suất thị trường sẽ hấp dẫn hơn, đẩy giá trái phiếu lên.
Tuy nhiên, trên thực tế, mối quan hệ giữa lãi suất coupon và giá trái phiếu không phải lúc nào cũng rõ ràng. Do đó, nhà đầu tư cần phân tích kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định.
Đặc Điểm của Trái Phiếu Coupon
Trái phiếu coupon được phát hành dưới dạng chứng chỉ, có hình thái vật chất và bao gồm phần cuống phiếu (coupon). Người nắm giữ trái phiếu (trái chủ) sẽ nhận lãi định kỳ theo lãi suất ghi trên cuống phiếu.
Do phát hành dưới dạng chứng chỉ không ghi tên người sở hữu, trái phiếu coupon còn được gọi là trái phiếu vô danh. Ưu điểm của loại trái phiếu này là dễ dàng chuyển nhượng.
alt text: Hình ảnh minh họa đặc điểm của trái phiếu coupon
Ba tiêu chí phân biệt trái phiếu coupon:
- Đơn vị phát hành (doanh nghiệp hoặc chính phủ)
- Ngày đáo hạn
- Lãi suất coupon (tính theo % mệnh giá)
Công Thức Tính Lãi Suất Coupon
Lãi suất coupon được tính bằng tổng khoản thanh toán coupon hàng năm chia cho mệnh giá trái phiếu.
Công thức:
C = i / P
Trong đó:
- C: Lãi suất coupon
- i: Tổng lãi hàng năm
- P: Mệnh giá gốc của trái phiếu
alt text: Công thức tính lãi suất coupon
Ví dụ: Trái phiếu mệnh giá 1.000 USD, trả lãi 2 lần/năm, mỗi lần 30 USD. Lãi suất coupon là (30 * 2) / 1.000 = 6%.
Tính chất đều đặn và cố định của lãi suất coupon khiến trái phiếu này trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhiều nhà đầu tư.
Kết Luận
Trái phiếu coupon là một kênh đầu tư ổn định, phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm nguồn thu nhập cố định. Tuy nhiên, việc tìm hiểu kỹ về lãi suất coupon, YTM và các yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
Kicker Gold là website chuyên cung cấp thông tin chuyên sâu về các thuật ngữ trade trên thị trường tài chính, chứng khoán. Chúng tôi cam kết mang đến cho độc giả Việt Nam những bài viết chất lượng, chính xác và kịp thời. Bên cạnh đó, Kicker Gold còn cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư, hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. Hãy truy cập website https://kickergold.vn hoặc liên hệ hotline 0914.560.890 để được tư vấn chi tiết. Địa chỉ: Số nhà 121, Đường Lý Thường Kiệt, Phường 5, Quận Tân Bình, TP.HCM. Email: [email protected].
