Market Maker (MM), hay còn gọi là nhà tạo lập thị trường, đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính thanh khoản và ổn định cho thị trường tài chính. Họ hoạt động như những “cá voi” trong thị trường, liên tục mua và bán với khối lượng lớn cổ phiếu, tiền điện tử, ngoại hối và các sản phẩm phái sinh khác. Sự hiện diện của Market Maker giúp các giao dịch diễn ra suôn sẻ, nhanh chóng, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư tham gia thị trường. Nếu thiếu vắng MM, thị trường sẽ trở nên kém thanh khoản, gây khó khăn cho việc mua bán của nhà đầu tư.
Market Maker thường được ví như những “cá voi” trên thị trường tài chính
Market Maker kiếm lợi nhuận như thế nào?
Mục tiêu cuối cùng của Market Maker, giống như bất kỳ doanh nghiệp nào, là tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, họ cũng phải đối mặt với rủi ro từ biến động giá cả. Để bù đắp rủi ro này, Market Maker sử dụng “spread” – chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Nhà đầu tư khi giao dịch phải trả khoản phí chênh lệch này, tùy thuộc vào sản phẩm họ lựa chọn.
Ví dụ: Một nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu X trên sàn giao dịch chứng khoán. Sàn niêm yết giá mua là 100 USD/cổ phiếu và giá bán là 100.05 USD/cổ phiếu. Market Maker, trong vai trò nhà môi giới, sẽ mua cổ phiếu với giá 100 USD và bán lại cho nhà đầu tư với giá 100.05 USD. Lợi nhuận của họ đến từ khoản chênh lệch 0.05 USD này. Với khối lượng giao dịch lớn, những khoản chênh lệch nhỏ này sẽ tích lũy thành lợi nhuận đáng kể.
Vai trò và Đặc điểm của Market Maker
Market Maker đóng vai trò thiết yếu trong nhiều loại thị trường tài chính khác nhau
Market Maker giữ nhiều vai trò quan trọng, góp phần vào sự vận hành trơn tru của thị trường tài chính. Dưới đây là một số vai trò và đặc điểm nổi bật:
Giao dịch Tần số Cao (HFT)
Một trong những lý do quan trọng nhất để có Market Maker là tăng tính thanh khoản cho thị trường. Phương pháp phổ biến để đạt được điều này là giao dịch tần số cao (HFT – High Frequency Trading). HFT sử dụng phần mềm máy tính mạnh mẽ, cho phép thực hiện một lượng lớn lệnh giao dịch trong thời gian cực ngắn. Các thuật toán AI phức tạp được sử dụng để phân tích thị trường liên tục. Một số hệ thống thậm chí có thể tự động thực hiện lệnh dựa trên các điều kiện được lập trình sẵn, mà không cần sự can thiệp của con người. HFT thường được kết hợp với chiến lược Scalping (giao dịch ngắn hạn) trong quá trình đầu tư.
Hỗ trợ Thị trường
Market Maker hỗ trợ thị trường bằng cách tăng độ sâu thị trường và duy trì các lệnh lớn mà không ảnh hưởng đến giá tài sản. Họ cũng góp phần vào việc đảm bảo tính thanh khoản và ổn định cho các giao dịch.
Market Maker hỗ trợ thị trường bằng cách tăng độ sâu thị trường
Tăng Độ Sâu Thị trường
Độ sâu thị trường thể hiện số lượng lệnh mua và bán đang chờ khớp lệnh. Market Maker đặt các lệnh giới hạn ở nhiều mức giá khác nhau và chờ Market Taker (người chấp nhận giá thị trường) khớp lệnh. Các lệnh của Market Maker được thêm vào sổ lệnh, làm tăng độ sâu thị trường và đảm bảo tài sản được giao dịch nhanh chóng theo yêu cầu của người mua.
Hỗ trợ Thanh khoản
Nhiệm vụ chính của Market Maker là duy trì giao dịch liên tục và một thị trường cạnh tranh. Khi thị trường thiếu cạnh tranh, Market Maker sẽ can thiệp để hỗ trợ thanh khoản. Với nguồn vốn lớn, họ có thể tăng cung khi cầu tăng đột biến và ngược lại. Điều này giúp sàn giao dịch hoạt động thông suốt, mang lại sự an tâm cho các nhà đầu tư.
Đảm bảo Tính Ổn định
Market Maker cũng đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự chênh lệch giá cạnh tranh giữa các sàn giao dịch. Họ đảm bảo tính ổn định và giữ chênh lệch ở mức hợp lý cho các nhà giao dịch. Nhờ nguồn vốn lớn, MM giúp nhà đầu tư hưởng lợi từ một thị trường ổn định.
Market Maker giúp duy trì sự ổn định và chênh lệch giá hợp lý giữa các sàn giao dịch
Ví dụ, khi thị trường giảm mạnh, một nhà đầu tư muốn bán một lượng lớn cổ phiếu X nhưng không tìm được người mua. Market Maker sẽ đặt lệnh mua để hạn chế lượng dư bán, giúp nhà đầu tư có cơ hội bán cổ phiếu và giảm thiểu thua lỗ. Họ cũng giúp ngăn chặn làn sóng bán tháo, giữ vững thị trường. Mức độ đảm bảo tính ổn định phụ thuộc vào thỏa thuận giữa Market Maker và sàn giao dịch.
Kết luận
Market Maker là một phần không thể thiếu của thị trường tài chính. Họ đảm bảo tính thanh khoản, ổn định và hiệu quả của thị trường, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư. Hiểu rõ vai trò và cách thức hoạt động của Market Maker sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn.
Kicker Gold là nền tảng chia sẻ kiến thức chuyên sâu về thuật ngữ trade trên thị trường hiện nay. Truy cập website https://kickergold.vn hoặc liên hệ số điện thoại 0914.560.890 để tìm hiểu thêm về các khái niệm quan trọng trong lĩnh vực giao dịch tài chính. Địa chỉ: Số nhà 121, Đường Lý Thường Kiệt, Phường 5, Quận Tân Bình, TP.HCM. Email: [email protected]. Chúng tôi cung cấp các bài viết phân tích, giải thích các thuật ngữ phức tạp một cách dễ hiểu, giúp bạn tự tin hơn khi tham gia thị trường.
